隨著減碳政策的持續(xù)推動(dòng)，以及新能源汽車(chē)電池技術(shù)的提升和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，以電動(dòng)卡車(chē)為代表的電動(dòng)商用車(chē)也即將進(jìn)入爆發(fā)期。2022年11月，國(guó)務(wù)院生態(tài)環(huán)境部等發(fā)布《柴油貨車(chē)污染治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，明確要求到2025年全國(guó)柴油貨車(chē)氮氧化物排放量下降12%，新能源和國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)貨車(chē)保有量占比力爭(zhēng)超過(guò)40%。2023年1月，工業(yè)和信息化部等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布通知開(kāi)展公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)工作，要求2023-2025年間試點(diǎn)地區(qū)公共車(chē)輛電動(dòng)化水平大幅提高（環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送等領(lǐng)域力爭(zhēng)達(dá)到80%）。中信證券(600030)預(yù)計(jì)，未來(lái)三年，電動(dòng)卡車(chē)的保有量增量可達(dá)百萬(wàn)級(jí)別
券商觀點(diǎn)：
中信證券表示，在2025-2030年，隨著電動(dòng)重卡經(jīng)濟(jì)性和續(xù)航里程的提升，電動(dòng)重卡會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，在以下場(chǎng)景滲透率會(huì)優(yōu)先得到提升：1）政策要求較高、但盈利要求不高的環(huán)衛(wèi)等城市內(nèi)專(zhuān)用車(chē)場(chǎng)景；2）運(yùn)輸半徑200公里以?xún)?nèi)的城市園區(qū)內(nèi)短途運(yùn)輸場(chǎng)景。其次為：3）運(yùn)輸半徑200公里以?xún)?nèi)的工程建筑場(chǎng)景；4）運(yùn)輸半徑200-500公里的生鮮及普通貨物運(yùn)輸、高價(jià)值重貨運(yùn)輸場(chǎng)景。
中信證券認(rèn)為，2025年電動(dòng)重卡的銷(xiāo)量可達(dá)19萬(wàn)輛，滲透率約16%，到2030年電動(dòng)重卡的滲透率有望達(dá)到35%。用戶(hù)對(duì)電動(dòng)重卡最為關(guān)注的要素為高性?xún)r(jià)比、穩(wěn)定的運(yùn)行素質(zhì)以及完備的充換電設(shè)施及服務(wù)等，因此對(duì)于電動(dòng)重卡企業(yè)而言，最重要的競(jìng)爭(zhēng)要素包括技術(shù)研發(fā)能力、成本控制能力以及產(chǎn)業(yè)鏈合作能力，優(yōu)先研發(fā)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和形成合作網(wǎng)絡(luò)的玩家將獲得先機(jī)。
概念股挖掘：
比亞迪(002594)：深圳當(dāng)?shù)匦履茉雌?chē)龍頭。從比亞迪電動(dòng)化商用車(chē)的產(chǎn)品線來(lái)看，它覆蓋了公交客車(chē)、出租車(chē)、客運(yùn)客車(chē)、卡車(chē)、環(huán)衛(wèi)車(chē)等多個(gè)領(lǐng)域，在商用車(chē)電動(dòng)化方面，比亞迪的確優(yōu)勢(shì)明顯。
中集車(chē)輛：公司在新能源商用車(chē)領(lǐng)域有深入布局。目前，公司新能源產(chǎn)品主要聚焦在專(zhuān)用車(chē)上裝以及輕型廂式車(chē)廂體。此外，公司積極聯(lián)合主機(jī)廠開(kāi)發(fā)新能源冷藏車(chē)，制定了新能源冷機(jī)的適配研發(fā)、智能互聯(lián)模塊研發(fā)和廂體產(chǎn)品模塊研發(fā)的數(shù)字化升級(jí)
江淮汽車(chē)(600418)：公司在電動(dòng)商用車(chē)平臺(tái)技術(shù)布局領(lǐng)先。目前，皮卡產(chǎn)品在海外市場(chǎng)得到廣泛關(guān)注，全球競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高。隨著大眾安徽和江淮輕卡打開(kāi)海外銷(xiāo)路，2023年出口將成為江淮主營(yíng)增長(zhǎng)的最大引擎。1月11日，江淮汽車(chē)在合肥舉行出口挪威500臺(tái)電動(dòng)乘用車(chē)暨法國(guó)西班牙100臺(tái)電動(dòng)輕卡發(fā)車(chē)儀式,也是2023年江淮汽車(chē)第一筆較大規(guī)模的海外出口訂單。
中國(guó)重汽(000951)：公司在新能源重卡具有全面布局。公司已經(jīng)面向牽引、載貨、工程、專(zhuān)用四大類(lèi)車(chē)型，完成純電動(dòng)、混合動(dòng)力、氫燃料電池三大技術(shù)路線核心布局，開(kāi)發(fā)出全系新能源商用車(chē)產(chǎn)品。
