最新一期的多晶硅料價(jià)格意料之中地下跌了。
12月8日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱硅業(yè)分會(huì)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在25.6至26.9萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在26.2萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌3.75%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在25.3至26.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在26萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌3.6%。
繼上周硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價(jià)之后，有關(guān)硅料企業(yè)是否會(huì)“有所表示”，便成為業(yè)內(nèi)討論的焦點(diǎn)。而當(dāng)硅料價(jià)格真的松動(dòng)時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整個(gè)價(jià)格走向的拐點(diǎn)卻難言真正到來(lái)。
“真不好判斷。”在接受針對(duì)硅料價(jià)格是否會(huì)由此大幅下滑的提問時(shí)，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)表示，“目前只是覺得明年上半年和下半年（硅料）都有供過于求而出現(xiàn)價(jià)格下行的機(jī)會(huì)。但如果主要企業(yè)還是像今年這樣，為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額而鎖料，那硅料價(jià)格就難有大幅度下行。”
此前已公開的今年前十個(gè)月光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)僅29.31GW。這預(yù)示著，今年要實(shí)現(xiàn)去年超48GW的新增裝機(jī)量的難度已經(jīng)越來(lái)越大。但這并不意味著未來(lái)的需求預(yù)期就會(huì)降低。“業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)明年全球新增裝機(jī)有望突破200GW，但結(jié)合目前頭部組件企業(yè)明年的出貨目標(biāo)數(shù)據(jù)，這200GW已經(jīng)‘分完了’。”呂錦標(biāo)說，“誰(shuí)都不愿意放棄月度的長(zhǎng)單硅料采購(gòu)量而失去全年的市場(chǎng)份額。”
今年前十個(gè)月光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)僅29.31GW。視覺中國(guó)
零售硅料成交價(jià)下行
針對(duì)本周價(jià)格走勢(shì)，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，“本周硅料市場(chǎng)依舊成交清淡，僅有兩家企業(yè)有少量散單、補(bǔ)單成交。”這表明，本周的硅料價(jià)格反映的是零星硅料的成交情況。
“國(guó)內(nèi)硅料每個(gè)月約90%以上的部分都為長(zhǎng)單履約，剩余不到10%的量供零星采購(gòu)。而11月初，零星采購(gòu)的積極性有所下降。”呂錦標(biāo)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此次價(jià)格的下調(diào)，也是在12月份的長(zhǎng)單提貨確定后，零售部分的硅料價(jià)格下調(diào)。
價(jià)格下調(diào)終究是供求關(guān)系的變化所致。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)情況，今年第四季度，國(guó)內(nèi)硅料環(huán)節(jié)新增三個(gè)投產(chǎn)產(chǎn)能，分別為通威四川項(xiàng)目5萬(wàn)噸/年、協(xié)鑫顆粒硅二期項(xiàng)目2萬(wàn)噸/年、新疆大全三期B項(xiàng)目3.5萬(wàn)噸/年，合計(jì)約10.5萬(wàn)噸/年。但僅在四季度時(shí)間范圍內(nèi)的實(shí)際新增產(chǎn)能有限，預(yù)期僅為2000至3000噸。
事實(shí)上，12月份約3000噸的新增硅料量，對(duì)于“長(zhǎng)單大戶”而言，九牛一毛。但在零星采購(gòu)市場(chǎng)，這足夠體現(xiàn)分量。“原來(lái)每月的零售份額只有3000至4000噸，而12月在此基礎(chǔ)上會(huì)增加約3000噸。當(dāng)下游低迷時(shí)，零售采購(gòu)的企業(yè)就可以放緩采購(gòu)，這部分硅料價(jià)格就會(huì)降價(jià)出貨。”呂錦標(biāo)表示。
不過，零售市場(chǎng)的價(jià)格也將影響長(zhǎng)單部分。當(dāng)價(jià)格下拉之后，簽訂長(zhǎng)單的企業(yè)在月底商議下個(gè)月的提貨價(jià)格時(shí)，便可參考零售市場(chǎng)價(jià)格。
不可否認(rèn)的是，近期硅片企業(yè)掀起的一輪降價(jià)潮，起到了一定的效果。
當(dāng)主要硅片企業(yè)調(diào)低產(chǎn)品售價(jià)后，其他二線硅片企業(yè)恐慌加劇，一方面跟著降價(jià)拋售，另一方面也減少硅料零售采購(gòu)，降低生產(chǎn)負(fù)荷。
在上周隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價(jià)后，業(yè)內(nèi)便出現(xiàn)了“硅片龍頭企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)、去庫(kù)存”的聲音。在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，隆基股份相關(guān)人士表示，其并不存在去庫(kù)存一說，且該公司對(duì)硅料的采購(gòu)是按需定采，全年靈活調(diào)節(jié)硅片產(chǎn)能。
“當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)除二線企業(yè)外也幾乎沒有多余庫(kù)存，并不能支撐硅片長(zhǎng)期低價(jià)拋售。”中信建投分析師認(rèn)為，近期硅片降價(jià)可能是硅片廠商為瓦解硅料價(jià)格聯(lián)盟而釋放出的煙霧彈，以此誘導(dǎo)硅料企業(yè)降價(jià)。
未來(lái)幾周將是關(guān)鍵博弈期
在旺季不旺的第四季度，“搶裝潮”能否最終落地的不確定性正在加大。
隨著上游硅料、硅片價(jià)格下調(diào)，下游電池片、組件的盈利能力有望得到修復(fù)。其中，在電池片環(huán)節(jié)，中信建投就測(cè)算，在182尺寸硅片價(jià)格降至5.8元后，電池片單瓦的凈利預(yù)計(jì)增加4分錢。
此外，據(jù)了解，組件環(huán)節(jié)的價(jià)格也有望持續(xù)回落至2元下方。根據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)PVInfolink的數(shù)據(jù)，本周，主要類型的單晶組件產(chǎn)品每瓦跌破2元。其中，182mm、210mm的單面單晶PERC組件成交均價(jià)都為1.95元/W，環(huán)比上周下跌1.5%。
值得注意的是，在近日國(guó)開新能源2021年集中采購(gòu)光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目中標(biāo)候選人公示中，出現(xiàn)了每瓦1.80元左右的報(bào)價(jià)。公示顯示，該采購(gòu)項(xiàng)目的中標(biāo)候選人分別為英利能源、晶科能源、紅太陽(yáng)新能源，折合單價(jià)分別約為1.95元/W、1.95元/W、1.84元/W。
據(jù)悉，組件每瓦1.8元，已經(jīng)成為目前下游能否大幅提振開工意愿的一個(gè)強(qiáng)烈的價(jià)格信號(hào)。“組件若能回到1.8元/W水平，行業(yè)將釋放出大量訂單。”中信建投分析師認(rèn)為。
不過，業(yè)內(nèi)目前對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格博弈普遍仍持加劇態(tài)度。例如，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，目前產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于硅料價(jià)格下降的幅度和速度的預(yù)期仍不一致，也是上下游博弈的焦點(diǎn)；中信建投表示，現(xiàn)在到年底是硅料、硅片價(jià)格博弈的關(guān)鍵時(shí)期；PVInfolink則預(yù)計(jì)，到12月中下旬實(shí)質(zhì)性談判階段結(jié)束后，本月硅料價(jià)格的實(shí)際成交水平才會(huì)逐漸水落石出。
整體而言，隨著頭部硅料企業(yè)新增產(chǎn)能在明年陸續(xù)釋放，硅料價(jià)格在明年下行幾乎成為行業(yè)的共識(shí)。
但考慮到產(chǎn)能爬坡速度，硅料環(huán)節(jié)緊平衡的供給格局的改變?nèi)陨行钑r(shí)日。
12月8日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱硅業(yè)分會(huì)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在25.6至26.9萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在26.2萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌3.75%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在25.3至26.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在26萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌3.6%。
繼上周硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價(jià)之后，有關(guān)硅料企業(yè)是否會(huì)“有所表示”，便成為業(yè)內(nèi)討論的焦點(diǎn)。而當(dāng)硅料價(jià)格真的松動(dòng)時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整個(gè)價(jià)格走向的拐點(diǎn)卻難言真正到來(lái)。
“真不好判斷。”在接受針對(duì)硅料價(jià)格是否會(huì)由此大幅下滑的提問時(shí)，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)表示，“目前只是覺得明年上半年和下半年（硅料）都有供過于求而出現(xiàn)價(jià)格下行的機(jī)會(huì)。但如果主要企業(yè)還是像今年這樣，為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額而鎖料，那硅料價(jià)格就難有大幅度下行。”
此前已公開的今年前十個(gè)月光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)僅29.31GW。這預(yù)示著，今年要實(shí)現(xiàn)去年超48GW的新增裝機(jī)量的難度已經(jīng)越來(lái)越大。但這并不意味著未來(lái)的需求預(yù)期就會(huì)降低。“業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)明年全球新增裝機(jī)有望突破200GW，但結(jié)合目前頭部組件企業(yè)明年的出貨目標(biāo)數(shù)據(jù)，這200GW已經(jīng)‘分完了’。”呂錦標(biāo)說，“誰(shuí)都不愿意放棄月度的長(zhǎng)單硅料采購(gòu)量而失去全年的市場(chǎng)份額。”
今年前十個(gè)月光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)僅29.31GW。視覺中國(guó)
零售硅料成交價(jià)下行
針對(duì)本周價(jià)格走勢(shì)，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，“本周硅料市場(chǎng)依舊成交清淡，僅有兩家企業(yè)有少量散單、補(bǔ)單成交。”這表明，本周的硅料價(jià)格反映的是零星硅料的成交情況。
“國(guó)內(nèi)硅料每個(gè)月約90%以上的部分都為長(zhǎng)單履約，剩余不到10%的量供零星采購(gòu)。而11月初，零星采購(gòu)的積極性有所下降。”呂錦標(biāo)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此次價(jià)格的下調(diào)，也是在12月份的長(zhǎng)單提貨確定后，零售部分的硅料價(jià)格下調(diào)。
價(jià)格下調(diào)終究是供求關(guān)系的變化所致。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)情況，今年第四季度，國(guó)內(nèi)硅料環(huán)節(jié)新增三個(gè)投產(chǎn)產(chǎn)能，分別為通威四川項(xiàng)目5萬(wàn)噸/年、協(xié)鑫顆粒硅二期項(xiàng)目2萬(wàn)噸/年、新疆大全三期B項(xiàng)目3.5萬(wàn)噸/年，合計(jì)約10.5萬(wàn)噸/年。但僅在四季度時(shí)間范圍內(nèi)的實(shí)際新增產(chǎn)能有限，預(yù)期僅為2000至3000噸。
事實(shí)上，12月份約3000噸的新增硅料量，對(duì)于“長(zhǎng)單大戶”而言，九牛一毛。但在零星采購(gòu)市場(chǎng)，這足夠體現(xiàn)分量。“原來(lái)每月的零售份額只有3000至4000噸，而12月在此基礎(chǔ)上會(huì)增加約3000噸。當(dāng)下游低迷時(shí)，零售采購(gòu)的企業(yè)就可以放緩采購(gòu)，這部分硅料價(jià)格就會(huì)降價(jià)出貨。”呂錦標(biāo)表示。
不過，零售市場(chǎng)的價(jià)格也將影響長(zhǎng)單部分。當(dāng)價(jià)格下拉之后，簽訂長(zhǎng)單的企業(yè)在月底商議下個(gè)月的提貨價(jià)格時(shí)，便可參考零售市場(chǎng)價(jià)格。
不可否認(rèn)的是，近期硅片企業(yè)掀起的一輪降價(jià)潮，起到了一定的效果。
當(dāng)主要硅片企業(yè)調(diào)低產(chǎn)品售價(jià)后，其他二線硅片企業(yè)恐慌加劇，一方面跟著降價(jià)拋售，另一方面也減少硅料零售采購(gòu)，降低生產(chǎn)負(fù)荷。
在上周隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價(jià)后，業(yè)內(nèi)便出現(xiàn)了“硅片龍頭企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)、去庫(kù)存”的聲音。在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，隆基股份相關(guān)人士表示，其并不存在去庫(kù)存一說，且該公司對(duì)硅料的采購(gòu)是按需定采，全年靈活調(diào)節(jié)硅片產(chǎn)能。
“當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)除二線企業(yè)外也幾乎沒有多余庫(kù)存，并不能支撐硅片長(zhǎng)期低價(jià)拋售。”中信建投分析師認(rèn)為，近期硅片降價(jià)可能是硅片廠商為瓦解硅料價(jià)格聯(lián)盟而釋放出的煙霧彈，以此誘導(dǎo)硅料企業(yè)降價(jià)。
未來(lái)幾周將是關(guān)鍵博弈期
在旺季不旺的第四季度，“搶裝潮”能否最終落地的不確定性正在加大。
隨著上游硅料、硅片價(jià)格下調(diào)，下游電池片、組件的盈利能力有望得到修復(fù)。其中，在電池片環(huán)節(jié)，中信建投就測(cè)算，在182尺寸硅片價(jià)格降至5.8元后，電池片單瓦的凈利預(yù)計(jì)增加4分錢。
此外，據(jù)了解，組件環(huán)節(jié)的價(jià)格也有望持續(xù)回落至2元下方。根據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)PVInfolink的數(shù)據(jù)，本周，主要類型的單晶組件產(chǎn)品每瓦跌破2元。其中，182mm、210mm的單面單晶PERC組件成交均價(jià)都為1.95元/W，環(huán)比上周下跌1.5%。
值得注意的是，在近日國(guó)開新能源2021年集中采購(gòu)光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目中標(biāo)候選人公示中，出現(xiàn)了每瓦1.80元左右的報(bào)價(jià)。公示顯示，該采購(gòu)項(xiàng)目的中標(biāo)候選人分別為英利能源、晶科能源、紅太陽(yáng)新能源，折合單價(jià)分別約為1.95元/W、1.95元/W、1.84元/W。
據(jù)悉，組件每瓦1.8元，已經(jīng)成為目前下游能否大幅提振開工意愿的一個(gè)強(qiáng)烈的價(jià)格信號(hào)。“組件若能回到1.8元/W水平，行業(yè)將釋放出大量訂單。”中信建投分析師認(rèn)為。
不過，業(yè)內(nèi)目前對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格博弈普遍仍持加劇態(tài)度。例如，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，目前產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于硅料價(jià)格下降的幅度和速度的預(yù)期仍不一致，也是上下游博弈的焦點(diǎn)；中信建投表示，現(xiàn)在到年底是硅料、硅片價(jià)格博弈的關(guān)鍵時(shí)期；PVInfolink則預(yù)計(jì)，到12月中下旬實(shí)質(zhì)性談判階段結(jié)束后，本月硅料價(jià)格的實(shí)際成交水平才會(huì)逐漸水落石出。
整體而言，隨著頭部硅料企業(yè)新增產(chǎn)能在明年陸續(xù)釋放，硅料價(jià)格在明年下行幾乎成為行業(yè)的共識(shí)。
但考慮到產(chǎn)能爬坡速度，硅料環(huán)節(jié)緊平衡的供給格局的改變?nèi)陨行钑r(shí)日。
