作者： 王煥城
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布最新數(shù)據(jù)，3月，我國動力電池銷量24.5GWh，同比增長175.3%。裝車量方面，3月我國動力電池裝車量21.4Gwh，同比上升138.0%；1-3月，我國動力電池累計裝車量51.3Gwh，同比累計上升120.7%。其中，三元電池裝車量累計21.4Gwh，占總裝車量41.6%，同比累計上升54.4%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計29.8Gwh，占總裝車量58.2%，同比累計上升217.9%。
東方證券認(rèn)為，3月部分企業(yè)電動車銷量數(shù)據(jù)亮眼，新勢力環(huán)比大幅調(diào)整，傳統(tǒng)車企銷量跟上，多家企業(yè)3月新能源汽車銷量破萬，呈現(xiàn)較好的態(tài)勢。新能源汽車漲價和疫情的影響預(yù)計在5-6月份有所體現(xiàn)，但在燃油車油價持續(xù)上漲和優(yōu)惠幅度持續(xù)收窄的負(fù)面作用下，預(yù)計汽車消費將轉(zhuǎn)向以電動車為主，比亞迪宣布停止燃油車生產(chǎn)就是最強(qiáng)的信號，看好下半年新能源汽車銷量持續(xù)回升。中游材料方面，市場對需求的擔(dān)憂比較大，但在目前板塊整體超跌或低估值下，認(rèn)為22年新能源車銷量無論是500萬輛或是600萬輛，下半年都將迎來環(huán)比持續(xù)改善的階段，進(jìn)而帶來板塊系統(tǒng)性機(jī)會，只是演繹的邏輯在不同銷量下會有所差異，目前板塊依舊優(yōu)選隔膜、三元正極、負(fù)極環(huán)節(jié)。
電池環(huán)節(jié)建議關(guān)注寧德時代、鵬輝能源；中游材料建議關(guān)注當(dāng)升科技、容百科技、華友鈷業(yè)、恩捷股份。
